A sociedade foi constituída oficialmente no dia 25 de fevereiro de 1980, com o incentivo do Pro Álcool. Em 1982 deu-se inicio da moagem da primeira safra, com uma produção diária de 120 mil litros. Novos investimentos foram feitos, todos com o financiamento próprio, chegando a atual produção de 90 milhões de litros de álcool/ano.
A Alcoeste trouxe animo e forca para que os sonhos dos irmãos Kosuke e Riromassa crescessem e dessem inicio ao Grupo Arakaki, que atualmente possui seis empresas que atuam em diversos segmentos, como agroindústrias, comercio e serviço.